
金融“五篇大文章”迎來頂層設計和系統(tǒng)規(guī)劃。近期,《國務院辦公廳關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)印發(fā),明確金融“五篇大文章”重點領域和主要著力點,并從三方面提出做好金融“五篇大文章”的政策措施。
專家表示,《指導意見》作為金融“五篇大文章”政策體系的綱領性文件,與有關部門前期出臺的各領域專項文件一起,構成做好金融“五篇大文章”的完整政策體系,將推動形成全國一盤棋,全面提升金融服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。
進一步完善政策體系
記者了解到,自2024年設立信貸市場司以來,中國人民銀行一直在推動建立金融“五篇大文章”政策體系。一方面,持續(xù)加強制度和市場建設,牽頭出臺做好各篇文章的專項指導文件;另一方面,設立多項結構性貨幣政策工具,推動金融支持重點領域力度不斷提升。
數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,科技型中小企業(yè)貸款、綠色貸款、普惠小微貸款、涉農(nóng)貸款同比分別增長21.2%、21.7%、14.6%、9.8%,各地區(qū)、各部門也立足本領域積極出臺政策舉措,取得一定成效。但從總體看,政策舉措之間仍缺乏統(tǒng)籌和聯(lián)動,金融“五篇大文章”的政策體系仍有待進一步完善。
業(yè)內(nèi)人士介紹,《指導意見》主要在三方面發(fā)揮統(tǒng)籌引導作用:一是統(tǒng)一政策標準,提出各領域工作目標和實施路徑,全面系統(tǒng)地提高對重大戰(zhàn)略、重點領域金融服務的力度、可持續(xù)性和專業(yè)化水平。二是突出重點,聚焦金融服務的主要環(huán)節(jié)和短板弱項,確定做好金融“五篇大文章”的主要舉措和各方責任,疏通金融資金進入實體經(jīng)濟重點領域的渠道。三是加強統(tǒng)籌,堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導,發(fā)揮金融、科技、產(chǎn)業(yè)、財政等政策合力,完善有關基礎設施和配套政策,平衡金融支持和風險防范,建立金融“五篇大文章”的長效機制。
“《指導意見》對金融機構做好‘五篇大文章’提出了更高要求,這也是難得的機遇。對大型金融機構而言,應統(tǒng)籌安排,推動‘五篇大文章’齊頭并進、協(xié)調(diào)發(fā)展;中小金融機構應基于區(qū)域、行業(yè)、客戶的特點和需求,有的放矢,聚焦重點。大中小型金融機構,都應該深度應用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術賦能金融,夯實數(shù)字金融底座和能力,真正讓金融服務無處不在、觸手可及!闭新(lián)首席研究員董希淼認為。
清晰規(guī)劃實施路徑
《指導意見》對做好各篇文章的實施路徑作出了清晰規(guī)劃?萍冀鹑诮y(tǒng)籌運用股權、債權、保險等手段,精準支持國家重大科技任務和科技型中小企業(yè),發(fā)揮多層次資本市場支持科技創(chuàng)新關鍵樞紐作用,著力投早、投小、投長期、投硬科技。綠色金融按照“先立后破”的原則完善綠色金融政策、市場和標準體系,豐富綠色金融工具,統(tǒng)籌對綠色發(fā)展和低碳轉型的支持。普惠金融通過健全普惠金融機構組織體系,優(yōu)化金融產(chǎn)品供給,提升民營小微、鄉(xiāng)村振興、社會民生等領域的金融服務質(zhì)效。養(yǎng)老金融著力強化銀發(fā)經(jīng)濟金融支持,發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險體系,加強養(yǎng)老投資管理,大力發(fā)展商業(yè)保險年金,支撐應對人口老齡化挑戰(zhàn)。數(shù)字金融聚焦加快金融機構數(shù)字化轉型,穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣,健全數(shù)字金融治理體系,支持鞏固拓展數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)勢。
“作為‘五篇大文章’之首,科技金融的基本邏輯是基于各方的風險偏好,協(xié)同構建能夠全方位支持科技創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)!鼻迦A大學國家金融研究院院長田軒表示,從金融體系來看,優(yōu)化科技金融“生態(tài)圈”需要大力發(fā)展多層次資本市場,提高直接融資比重。這包括持續(xù)提升發(fā)行上市制度對科技型企業(yè)的包容度、并購重組制度對上市公司發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的適配性以及持續(xù)壯大耐心資本等。
過去一年,我國出臺多項措施,推動普惠金融“量增、面擴、價降”。截至2024年末,普惠小微貸款余額32.93萬億元,同比增長14.6%。2024年新發(fā)放的普惠型涉農(nóng)貸款平均利率降至4.9%,同比下降0.51個百分點,較5年前下降2.49個百分點。同時,普惠金融服務已經(jīng)覆蓋更廣泛的群體。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,普惠小微授信戶數(shù)超過6000萬戶,覆蓋約三分之一的經(jīng)營主體。
田軒建議,要引導市場機構將資源向普惠金融服務傾斜,需在政策支持、市場機制設計、產(chǎn)品與服務創(chuàng)新、考核評價與激勵制度等方面發(fā)力。另外,要完善相關政策措施,通過提供稅收優(yōu)惠、財政補貼、風險補償?shù)确绞剑罱鹑跈C構和資本市場各方加大普惠金融參與力度。
深化金融供給側結構性改革
《指導意見》聚焦金融供給側結構性改革,對金融機構和金融市場提升服務能力提出全面要求。比如,鼓勵金融機構把做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略,建立“一把手”負責和部門協(xié)調(diào)推進機制,建設專業(yè)化組織架構,以突出金融功能性為導向建立激勵機制,針對各領域特點完善盡職免責制度。
《指導意見》系統(tǒng)強化金融市場服務功能,提升對重點領域特別是科技創(chuàng)新的適配度和覆蓋面。債券市場方面,發(fā)展科技創(chuàng)新債券、碳中和債券、鄉(xiāng)村振興債券等特色產(chǎn)品,完善科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理和風險分擔機制,鼓勵金融機構發(fā)行專項金融債券用于科創(chuàng)、養(yǎng)老等領域,開展金融“五篇大文章”領域信貸資產(chǎn)證券化。
股權市場方面,提升多層次股權市場對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術的包容性,為突破關鍵核心技術的科技型企業(yè)建立健全上市融資、并購重組“綠色通道”機制,優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資“募投管退”制度體系,常態(tài)化推進清潔能源、養(yǎng)老、新型基礎設施等領域發(fā)行不動產(chǎn)投資信托基金。跨境資金管理方面,便利綠色項目跨境融資,穩(wěn)步擴大跨境私募股權投資基金外匯管理政策試點范圍,推動銀行健全匯率風險管理服務長效機制,為更多中小企業(yè)和貿(mào)易新業(yè)態(tài)提供優(yōu)質(zhì)貿(mào)易便利化服務。在提升金融服務能力的同時,《指導意見》著力加強金融“五篇大文章”相關配套基礎設施和機制建設。
“金融市場資源配置功能需要發(fā)達的基礎設施提供支持,促進降低交易成本,緩解信息不對稱問題。”國家金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員龐溟表示,《指導意見》提出15項需要重點建設的有關基礎設施,為金融服務提供信息共享、融資對接、企業(yè)培育、資產(chǎn)評估等數(shù)據(jù)和平臺支撐。此外,圍繞部分重點領域金融服務的風險與收益不完全匹配的問題,《指導意見》要求發(fā)揮貨幣信貸政策總量和結構雙重功能,優(yōu)化金融“五篇大文章”領域貸款風險分擔機制,增強貨幣、財政、金融監(jiān)管政策合力,引導更多金融資源投向高質(zhì)量發(fā)展領域。此舉旨在通過激勵引導,調(diào)動金融機構的積極性,增強金融支持的可持續(xù)性。
記者了解到,下一步,中國人民銀行將健全完善與有關部門的工作聯(lián)動機制,切實抓好《指導意見》落實。一是強化正向激勵,發(fā)揮好結構性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動作用,加強與財政政策配合,進一步加大對金融“五篇大文章”的支持力度;二是深入開展金融服務能力提升工程,搭建經(jīng)驗交流平臺,完善金融機構內(nèi)部激勵約束機制,豐富金融產(chǎn)品譜系,提升風險評估能力和金融服務的技術水平;三是加強評估問效,中國人民銀行將會同有關部門建立健全金融“五篇大文章”統(tǒng)計制度和綜合考核評價制度,強化數(shù)據(jù)信息共享和評價結果運用,形成抓落實的工作閉環(huán),確!吨笇б庖姟犯黜椪吆腿蝿章涞綄嵦、取得實效。 (經(jīng)濟日報記者 姚 進)